20 января Дональд Трамп официально вступил в должность 47 президента США. В рамках своей предвыборной кампании он анонсировал многообещающие криптоинициативы, а накануне инаугурации запустил один из самых нашумевших мем-коинов.
ForkLog собрал самое важное о приходе к власти избранного лидера крупнейшей экономики мира, его вовлеченности в индустрию цифровых активов и «новой эре» для криптовалют.
Предвыборная программа Трампа
За время между первым и вторым президентскими сроками Трамп прошел путь от критика цифровых активов до самопровозглашенного «криптопрезидента» и первого главы государства с собственным мем-коином.
Эксперты считают, что Трамп обеспокоен сохранением доминирующего положения доллара в мировой экономике. В прошлом он воспринимал криптовалюты как угрозу сложившемуся статусу-кво, что и определяло его скептическое отношение к этому классу активов.
Взгляды политика «смягчались» по мере роста недовольства сообщества подходом администрации Джо Байдена к регулированию криптоиндустрии. К началу предвыборной гонки в 2024 году Трамп стал открытым сторонником цифровых активов.
«Судя по всему, политик осознал экономический потенциал криптовалют, роль США в этой индустрии и ее проблемы. Пришло понимание, что они не будут угрожать гегемонии Америки в том случае, если Штаты смогут контролировать рынок и задавать тренды», — отмечал тогда директор по аналитике компании «ШАРД» Федор Иванов.
Команда тогдашнего кандидата сделала ставку на электорат в рядах криптосообщества и сфокусировалась на соответствующей риторике.
«Почти наверняка Дональд Трамп стремился привлечь потенциальных избирателей, настроенных положительно к криптовалютам. Вероятно, он также рассчитывал завоевать симпатии поклонников Илона Маска, которые могли ожидать от него конкретных заявлений и действий в свою пользу», — объяснил ForkLog аналитик агрегатора BestChange Никита Зуборев.
По мнению эксперта, избранный президент сохраняет личный скепсис в отношении перспектив криптовалютной индустрии. Однако его советники сумели убедить политика в преимуществах этого класса активов, в частности в их потенциале для сокращения государственного долга США.
«Для него это всего лишь очередная “игрушка”, как и для Илона Маска. Однако она способна приносить миллионы долларов, чем Трамп и не брезгует. При этом на официальном уровне его поддержка крипторынка еще слишком мала», — добавил аналитик.
Однако в рамках предвыборной кампании команда Трампа анонсировала ряд заинтересовавших сообщество криптоинициатив. Какие из них будут реализованы и как это повлияет на индустрию — открытый вопрос.
По мнению CEO Blum Глеба Костарева, эффект перемен станет ощутимым в ближайшее время.
«Трамп действует стремительно, что типично для его стиля управления. Если слухи о подписанных постановлениях по крипте верны, это может стать переломным моментом для индустрии. Однако стоит учитывать, что импульсивные решения могут привести как к положительным изменениям, так и к неожиданным рискам», — подчеркнул он.
Некоторые из обещанных изменений уже приведены в исполнение.
Кадровые перестановки
Один из значимых для индустрии элементов президентской кампании Трампа — перестановки на руководящих должностях ключевых ведомств.
Самым громким стало обещание уволить действующего на тот момент председателя SEC Гэри Генслера, озвученное кандидатом с трибуны конференции Bitcoin 2024 в июне 2024 года. Чиновника невзлюбили в криптоиндустрии за его критическую позицию в отношении цифровых активов и строгий подход к регулированию, поэтому заявление Трампа вызвало овации.
В ноябре 2024 года Генслер сообщил об уходе в отставку в день инаугурации 47 президента — за год до конца стандартного срока.
Среди возможных преемников называли главного юриста Robinhood Дэна Галлахера, экс-председателя CFTC Кристофера Джанкарло, комиссарку SEC Хестер Пирс и бывшего главного юрисконсульта ведомства Роберта Стеббинса. Интерес к должности также проявили миллиардер Марк Кьюбан и топ-менеджер Binance Тигран Гамбарян.
В декабре избранный президент номинировал на пост председателя SEC экс-комиссара Пола Аткинса — сторонника криптовалют и члена совета директоров некоммерческой лоббистской организации The Digital Chamber, продвигающей интересы индустрии цифровых активов. Его кандидатуру восприняли положительно как в криптосообществе, так и в политических кругах.
До одобрения назначения Аткинса Конгрессом временно исполняющим обязанности председателя будет комиссар Марк Уеда.
Комиссию по срочной биржевой торговле также ожидает смена руководства — председатель Ростин Бенам объявил об уходе в отставку.
При нем ведомство проявило себя себя как более лояльный регулятор, нежели SEC Генслера. Комиссия участвовала в ряде крупных дел против криптокомпаний, включая FTX и Binance.
Сам председатель неоднократно призывал к усилению контроля в индустрии, в том числе за децентрализованными биржами и DeFi. Бенам также пытался добиться дополнительных полномочий по надзору за криптовалютами.
В ноябре 2024 года стало известно о планах администрации Трампа передать часть часть рынка цифровых активов под контроль Комиссии.
Основным претендентом на должность главы CFTC стал Брайан Квинтенц — бывший комиссар агентства и директор по политике криптовалютного подразделения Andreessen Horowitz (a16z). Он называл свое отношение к криптовалютной индустрии «позитивным» и критиковал подход SEC к регулированию индустрии.
До официального одобрения кандидатуры нового председателя должность исполняющего обязанности главы CFTC займет комиссарка Кэролайн Фэм — бывший топ-менеджер Citibank.
«Назначение новых руководителей вроде глав SEC и CFTC — шанс для индустрии на перезагрузку. Если в администрацию придут профессионалы с более глубоким пониманием криптовалют, это может ускорить их внедрение в правовое поле», — отметил Костарев.
В ноябре 2024 года Трамп номинировал управляющего хедж-фондом Скотта Бессента на пост министра финансов.
Избранный президент предложил своих соратников и сторонников криптовалют и на другие важные государственные должности. Роберт Фрэнсис Кеннеди — младший был номинирован на роль главы Минздрава, политический комментатор и офицер Национальной гвардии США Пит Хесет — на пост министра обороны, а CEO Cantor Fitzgerald Говарда Лютника Трамп назначил министром торговли.
Помимо смены руководства существующих ведомств, администрация Трампа сформировала новое — Департамент эффективности государственного управления при правительстве США (Department of Government Efficiency или DOGE).
Придуманную соратником президента Илоном Маском организацию совместно возглавят сам миллиардер и экс-кандидат в президенты США Вивек Рамасвами.
Биткоин-резерв
Идея создания национального стратегического биткоин-резерва — другая значимая для криптоиндустрии часть предвыборной риторики Трампа.
Политик озвучил намерение добавить цифровое золото на государственный баланс на конференции Bitcoin 2024 вместе с обещанием уволить председателя SEC Генслера.
Тогда же он заявил, что не допустит продажи конфискованных властями 213 239 BTC, лежащих на кошельках правительства США. Трамп назвал их будущим «ядром для национального стратегического резерва».
Вскоре стало известно о черновике законопроекта сенаторки Синтии Ламмис с предварительным названием «Закон о стимулировании инноваций, технологий и конкурентоспособности посредством оптимизированных инвестиций в масштабах всей страны 2024 года» или сокращенно «Закон о биткоине 2024 года».
В ноябре предложение вынесли на рассмотрение Конгресса.
Инициатива подразумевала покупку до 200 000 BTC ежегодно в течение пяти лет с целью накопления 1 млн монет. Для этого планировали задействовать золотые запасы Федерального резерва. Предложенный срок хранения активов составил 20 лет с некоторыми исключениями.
В декабре 2024 года CEO Satoshi Action Fund Деннис Портер сообщил, что Трамп рассматривает подписание указа об учреждении стратегического биткоин-резерва, профинансированного за счет Валютного стабилизационного фонда (ESF).
Еще до конца года ряд американских штатов объявили о собственных инициативах по стратегическому накоплению криптовалюты.
Основатель биржи Binance Чанпэн Чжао поддержал намерения по созданию национального биткоин-резерва в США. По его мнению, то же самое «неизбежно» для множества стран, которые пока не проявили к этому интереса.
Бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс, напротив, раскритиковал идею. Он назвал биткоин «бесплодным товаром» и предположил, что единственной мотивацией к созданию стратегического резерва может быть «потакание щедрым спонсорам предвыборной кампании» Трампа.
По мнению трейдера Владимира Коэна, пока этот замысел действительно остается лишь популистическим заявлением.
«В ближайшее время биткоин-резерв — это не больше чем лозунг, который был нужен Трампу, чтобы получить донаты и привлечь аудиторию криптанов», — подчеркнул эксперт.
Он считает, что законопроект сенаторки Ламмис не будет принят Конгрессом, даже если Трамп издаст такой указ. Главная задача законодателей — вернуть доминирование доллара на глобальной арене к прежним значениям.
«Цель США — продавать больше своих облигаций, номинированных в долларах. Использование биткоина создает ненужную конкуренцию этим облигациям», — добавил Коэн.
По мнению трейдера, существует слишком много факторов, препятствующих созданию национального биткоин-резерва в США: волатильность и влияние колебаний на рейтинг государственных облигаций, непригодность существующей нормативно-правовой базы и технические риски, связанные с хранением криптовалюты.
Альтернативным решением Коэн считает выпуск казначейских облигаций США, номинированных в цифровом золоте:
«Даже если они будут давать минимальную доходность за счет роста цены криптовалюты, их будут покупать. То есть власти номинируют долг в биткоинах, не платят за это проценты, а баланс ФРС растет за счет роста котировок».
Однако даже это не решает проблему контроля считает эксперт.
«Отсутствие контроля над монетой идет вразрез и с характером Трампа и с политикой США. Они используют доллар как рычаг давления на другие страны, что невозможно с биткоином. Исходя из этого, в государственный резерв сейчас может попасть только та криптовалюта, над которой правительство США имеет полный контроль», — подчеркнул он.
Оппозиция CBDC
В рамках предвыборной кампании Трамп также пообещал, что не позволит ФРС запустить национальную цифровую валюту (CBDC).
Американские чиновники интересовались идеей цифрового доллара уже в 2020 году на фоне появления ряда государственных и международных CBDC-инициатив.
В начале 2022 года Федеральный резерв представили доклад с выводами касательно особенностей и перспектив цифрового доллара. Согласно документу, такой актив способен «фундаментальным образом изменить финансовую систему США», преобразовав роли центробанка и частного сектора экономики.
Специалисты ведомства предположили, что появление цифрового аналога позволит доллару США сохранить статус главной валюты на международном рынке. Кроме того, CBDC может улучшить трансграничные платежи и доступ к финансовым услугам.
Однако, по мнению чиновников, внедрение цифрового доллара может привести к оттоку депозитов из кредитных учреждений и нарушению приватности частных транзакций граждан. А «крайне сложная инфраструктура» этого инструмента по сравнению с существующими платежными сервисами может привлечь злоумышленников.
Выводов о необходимости запуска CBDC в США в докладе не было.
Против внедрения цифрового доллара высказывались и некоторые соратники президента, включая номинантов на министерский посты Бессента и Кеннеди — младшего а также конгрессмена Тома Эммера.
По мнению команды Трампа, подобный актив может стать инструментом слежки за частной финансовой деятельностью граждан и способствовать ограничению их свобод.
Выводы экономиста-либертарианца Евгения Романенко согласуются с их представлениями.
«CBDC — это фиат 2.0, попытка сделать деньги общества еще хуже, окончательно выхолостив их смысл», — отметил эксперт.
Он считает, что трансформация доллара в CBDC дала бы властям возможность еще активнее вмешиваться в экономику и частную жизнь людей. Кроме того, это увеличило бы правительственные расходы и государственный долг.
«Идеально было бы провозгласить возврат США к золотому стандарту, но, боюсь, у Трампа не хватит ни знаний, ни воли», — добавил экономист.
Влияние на традиционную экономику
По мнению Романенко, государственный долг в $36 трлн — главная проблема американской экономики. Эти обязательства влекут за собой девальвацию доллара и значительную инфляцию.
«В этом смысле наследие, доставшееся Трампу, похоже на то, что досталось Хавьеру Милею в Аргентине. Однако у последнего задача проще, так как роль Аргентины в мире не предполагает участие в войнах по всей планете, и отрезать бюрократического паразита от экономики будет легче», — считает эксперт.
По его мнению, против Трампа играет «инерция» системы, сложившейся в США и остальном мире.
«Чтобы остановить рост госдолга, Трампу необходимо радикально сократить расходы бюджета, например, отказавшись от роли мирового полицейского и вернувшись к политике изоляционизма США, как 250 лет назад», — отметил экономист.
При этом отказ от участия в мировых конфликтах эксперт назвал «своего рода предательством цивилизаторской миссии». Он подчеркнул, что это может привести к существенному всплеску количества вооруженных конфликтов в мире.
«Радикальное сокращение американских расходов не просматривается, а точечное не решает фундаментальных проблем», — подчеркнул Романенко.
По его мнению, криптоиндустрия может стать инструментом для поиска методов борьбы с государственными расходами и долгами, но задача по устранению «паразитической» бюрократии лежит на администрации Трампа.
«Президентские мем-коины»
18 января Трамп запустил собственный мем-коин TRUMP на блокчейне Solana. На фоне относительного застоя на остальном рынке цифровых активов токен подорожал на 220% при FDV в $62 млрд в течение первых суток.
За 24 часа ажиотаж вокруг мем-коина подтолкнул цену SOL к историческому максимуму на отметке $270.
Крупные централизованные биржи, включая Binance, Bybit, HTX, Gate и Bitget объявили о листинге TRUMP.
Супруга президента, Мелания Трамп, последовала его примеру. 19 января она объявила о запуске мем-коина MELANIA.
Цена токена достигла пика в $13,14 в течение трех часов, а за первый день торгов FDV токена превысил $12 млрд. Однако переток ликвидности в MELANIA обрушил цену ряда других активов, включая TRUMP, который подешевел с $61 до $38,9 на фоне запуска второго мем-коина президентской семьи.
Активность трейдеров вокруг этих активов в течение 18 и 19 декабря стала причиной «самого сумасшедшего уикенда» для сети Solana и криптоиндустрии в целом. Суточный оборот на децентрализованных биржах в сети Solana достиг $27 млрд, TVL блокчейна вырос до $11 млрд, а суммарные комиссионные сборы в день запуска TRUMP составили $57 млн.
По состоянию на 21 января падение цен токенов Official Trump (TRUMP) и Melania Meme (MELANIA) от пика достигло 29,8% и 53,8% соответственно. Котировки обоих активов снизились на фоне разочарования сообщества инаугурационной речью Трампа, где тот ни разу не упомянул криптовалюты.
Запуск «президентских мем-коинов» оказался неоднозначным событием как для криптоиндустрии, так и для американской политики.
Некоторые участники сообщества увидели в этом потенциал для государственной и международной коррупции, другие обвинили президента и его супругу в излишней жадности.
Основатель TradeZella Умар Ашраф подчеркнул, что запуск и продвижение подобных активов — неподобающее занятие для человека на такой высокой должности.
Журналист CNBC и Yahoo Finance Зак Гусман увидел в запуске TRUMP и MELANIA потенциальное нарушение Конституции США. Он отметил, что мем-коины специально запустили именно до инаугурации — сделать это на правах вступившего в должность президента могло стать преступлением.
По мнению CEO Exved Сергея Менделеева, Комиссия по ценным бумагам и биржам должна была заинтересоваться проектами семьи Трампов.
«Просто напомню, что буквально пять лет назад и Павлу Дурову, и Марку Цукербергу SEC довольно жестко накрутила хвост за подобного рода фокусы, а Илон Маск был довольно серьезно оштрафован, даже чуть ли не до тюрьмы дошел за шиллинг Dogecoin и аналогичных вещей в Twitter», — отметил эксперт.
Он также считает, что запуск TRUMP и MELANIA открывает широкие возможности для рыночных манипуляций и мошенничества:
«Сейчас любой человек, который будет заниматься подобными вещами, спросит: “почему Трампу можно, а мне нельзя?”. В чем разница между выпуском какого-нибудь шиткоина, на котором люди украдут несколько миллионов долларов, и монетой Трампа, на которой он заработал несколько миллиардов. Почему Трамп “заработал”, а они “украли”? Для меня, например, эта разница абсолютно неочевидна».
Хуже, чем было, не будет
Сооснователь Allbridge.io Андрей Великий считает, что текущее состояние криптоиндустрии в США уже походит на худший из правдоподобных сценариев.
Он указал на негативный пример подхода к ИИ в Европе, где излишние регуляции вынудили ряд компаний покинуть юрисдикцию, и отметил, что Трамп «прекрасно понимает» последствия.
По мнению Великого, в США есть нужные предпосылки формирования благоприятных условий для криптобизнесов, а ситуация с законодательством и отношением правительства, вероятно, улучшится.
«Возможно, не будет того “Дикого Запада”, на который рассчитывает рынок. Но почти весь Сенат дружественен к криптовалютам, звучат открытые обвинения в адрес Генслера и есть понимание того, что если Америка не будет присутствовать на крипторынке, все уйдут в Азию», — отметил он.
Эксперт добавил, что не ожидает от избранного президента резкой смены взглядов на криптовалюты, однако рассчитывает, что на деле поведение политика будет «более цивилизованным», чем в предвыборных обещаниях.
«Криптокомпании смогут нормально открываться и функционировать в США. Рынок будет реагировать позитивно, просто потому что Трампу, как бизнесмену, интересен приток капитала в страну», — подчеркнул Великий.
Напомним, в январе стало известно о планах Трампа выпустить указ, провозглашающий криптовалюту «национальным приоритетом».
